VSFS:B_FIM Finanční a inv. matematika - Informace o předmětu
B_FIM Finanční a investiční matematika
Vysoká škola finanční a správnízima 2011
- Rozsah
- 2/1. 10 hodin KS/semestr. 5 kr. Ukončení: zk.
- Vyučující
- doc. RNDr. Petr Budinský, CSc. (cvičící)
RNDr. Ivan Havlíček, CSc. (cvičící) - Garance
- doc. RNDr. Petr Budinský, CSc.
Katedra informatiky a matematiky (FES, KIM) – Katedry – Vysoká škola finanční a správní
Kontaktní osoba: Dagmar Medová, DiS. - Rozvrh seminárních/paralelních skupin
- B_FIM/cBPH: každý sudý čtvrtek 8:45–9:29 E224, každý sudý čtvrtek 9:30–10:15 E224, I. Havlíček
B_FIM/pBPH: St 10:30–11:14 E126, St 11:15–12:00 E126, P. Budinský
B_FIM/vBPH: So 22. 10. 15:45–17:15 E127, So 12. 11. 8:00–9:30 E127, Pá 25. 11. 13:45–15:15 E127, Pá 9. 12. 15:30–17:00 E127, 17:15–18:45 E127, I. Havlíček - Omezení zápisu do předmětu
- Předmět je otevřen studentům libovolného oboru.
- Cíle předmětu
- Studenti se seznámí s jednoduchým a složeným úrokováním. Dále získají poznatky týkající se výpočtu základních vlastností obligací (výnos, cena, durace, konvexita), naučí se sestavovat portfolia z akcií a derivátů.
- Osnova
- Přednášky:
- 1. Úrok a roční úroková sazba. Jednoduché a složené úročení. Připisování úroků s různou periodou, spojité úročení.
- 2. Vztah mezi úrokovou sazbou a výnosem. Princip diskontování.
- 3. Spoření, splácení úvěru a leasing.
- 4. Výnos investice do splatnosti. Vztah mezi současnou a budoucí hodnotou.
- 5. Klasifikace dluhopisů. Nominální hodnota dluhopisů, doba do splatnosti, kupónová sazba, alikvotní úrokový výnos, výnos dluhopisů do splatnosti.
- 6. Citlivost ceny dluhopisů na změny ve výnosech. Durace a konvexita dluhopisu.
- 7. Investice do dluhopisového portfolia. Riziko kapitálové ztráty. Riziko ztráty z reinvestice.
- 8. Investiční strategie. Durace portfolia. Konvexita portfolia.
- 9. Akciové portfolio I – výnos a riziko portfolia, kovarianční a korelační matice výnosů, kombinace akciového portfolia s bezrizikovou investicí.
- 10. Akciové portfolio II – přípustná a efektivní portfolia, optimální portfolio, Markowitzův model.
- 11. Derivátové portfolio I – charakteristika forwardových kontraktů a opcí, základní grafy výnosů v závislosti na ceně podkladového aktiva.
- 12. Derivátové portfolio II – strategie při obchodování s opcemi, spread, kombinace a zajišťování.
- Cvičení:
- 1. Výpočet budoucí hodnoty investice při použití jednoduchého a složeného úročení. Výpočet a použití budoucí hodnoty při spojitém úročení. Přepočet ročních úrokových sazeb při různé periodě připisování úroků.
- 2. Výpočty výnosu z investice při znalosti současné i budoucí hodnoty. Výpočet současné hodnoty budoucích peněžních toků. Vztah mezi úrokovou sazbou a výnosem.
- 3. Propočet naspořených částek a výnosů v závislosti na době trvání stavebního spoření, splácení úvěru a leasing.
- 4. Výpočet výnosu investice do splatnosti. Vztah mezi současnou a budoucí hodnotou.
- 5. Vztah mezi kupónovou sazbou a výnosem dluhopisu. Výpočet ceny dluhopisu pro dluhopis s nulovým kupónem, dluhopis ve formě anuity a perpetuity. Výpočet alikvotního úrokového výnosu a výpočet hrubé a čisté ceny dluhopisu. Výpočet výnosu dluhopisu do splatnosti.
- 6. Změny v oceňování dluhopisu v závislosti na změnách výnosů. Durace a její výpočet, závislost durace na kupónové sazbě, výnosu a době do splatnosti dluhopisu. Výpočet durace a konvexity pro různé typy dluhopisů.
- 7. Výpočet kapitálové ztráty a ztráty z reinvestice při investování do dluhopisového portfólia.
- 8. Investiční strategie. Výpočet durace portfolia. Výpočet konvexita portfolia.
- 9. Akciové portfolio I – výpočet výnosu a riziko portfolia, kovarianční a korelační matice výnosů, kombinace akciového portfolia s bezrizikovou investicí.
- 10. Akciové portfolio II – nalezení přípustných a efektivních portfolií, výpočet optimálního portfolio.
- 11. Derivátové portfolio I – sestrojení základních grafů výnosů v závislosti na ceně podkladového aktiva, matematické vyjádření zisku pro jednotlivé deriváty.
- 12. Derivátové portfolio II – výpočet zisku při obchodování s opcemi - spread, kombinace a zajišťování, sestrojení grafů pro jednotlivá portfolia.
- Literatura
- povinná literatura
- Budinský, P. - Záškodný, P. Finanční a investiční matematika. Praha : VŠFS, 2004.
- Výukové metody
- Klasické.
- Metody hodnocení
- Způsob zakončení: k udělení zápočtu je úspěšně napsat zápočtovou písemku a 80% účast na cvičení, ke zkoušce je třeba úspěšně napsat zkouškovou písemku a vykonat ústní zkoušku.
- Další komentáře
- Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
- Statistika zápisu (zima 2011, nejnovější)
- Permalink: https://is.vsfs.cz/predmet/vsfs/zima2011/B_FIM