ŠINDELÁŘ, Jiří a Petr BUDINSKÝ. Agent-zákazník problém v distribuci finančních produktů. Politická ekonomie. Praha: Vysoká škola ekonomická, roč. 66, č. 4, s. 491-507. ISSN 0032-3233. 2018.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název Agent-zákazník problém v distribuci finančních produktů
Název česky Agent-zákazník problém v distribuci finančních produktů
Název anglicky Agent-Principal Problem in Financial Distribution
Autoři ŠINDELÁŘ, Jiří (203 Česká republika, garant, domácí) a Petr BUDINSKÝ (203 Česká republika, domácí).
Vydání Politická ekonomie, Praha, Vysoká škola ekonomická, 2018, 0032-3233.
Další údaje
Originální jazyk čeština
Typ výsledku Článek v odborném periodiku
Obor 50206 Finance
Stát vydavatele Česká republika
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
WWW URL
Kód RIV RIV/26138077:_____/18:#0000905
Organizační jednotka Institut VŠFS, z.ú.
UT WoS 000443842200005
Klíčová slova česky Agent-principál problém, nepříznivá volba, finanční zprostředkování, investiční fondy, investiční životní pojištění
Klíčová slova anglicky agent-principal problem; adverse selection; financial intermediation and advice; investment funds; unit-linked life insurance
Štítky AR 2017-2018, RIV_2019, unor_2019_o, WOS, xJ2
Návaznosti GA16-21506S, projekt VaV.
Změnil Změnil: Bc. Jan Peterec, učo 24999. Změněno: 11. 3. 2019 09:18.
Anotace
Příspěvek pojednává o existenci problému agent-principál (tzv. nepříznivé volby) v oblasti trhu zprostředkování finančních produktů v ČR. Za tímto účelem byl analyzován vztah mezi odměnou koncových finančních zprostředkovatelů (agentů) a kvalitou resp. nákladovostí jimi doporučeného finančního produktu u celkem 10 105 transakcí v různých organizačních prostředích. Výstupy analýzy ukazují, že zatímco u některých typů organizací (poolové, multi-level marketingové i a ploché obchodní struktury) existuje negativní asociace mezi kvalitou potažmo nákladovostí sjednaného produktu a výší provize vyplacené agentovi, ve většině případů s rozhodujícím tržním podílem je tento vztah pozitivní, respektive není statisticky významný. Systémový potenciál pro podnícení tzv. nepříznivé volby nebyl u většinové části trhu zjištěn, což přináší zásadní regulatorní implikace v oblasti řízení střetu zájmů a problematiky tzv. pobídek.
Anotace anglicky
The paper deals with the agent-principal problem (adverse selection) in the distribution of investment products. Utilising data from the Czech financial market, a linear model with mixed effects was constructed, evaluating the relationship between remuneration of individual agents and quality-costs of the products they recommend. The results were structured for different organisational setups. We have found that in some less important environments from the market perspective (small and medium multi-level marketing networks, small and big pools, medium and big flat firms), there is a negative association between quality-cost of the contracted product and the amount of commission paid out to the agent. This indicates potential consumer detriment. In the majority of organisations dominating the industry, however, the direction of this relationship is positive in nature or statistically insignificant. Hence, the systemic potential for instigating the adverse selection was not detected in a major part of the market, bringing up regulatory implications in the conflict of interest and inducements area.
VytisknoutZobrazeno: 28. 3. 2024 22:27