ŠINDELÁŘ, Jiří. Final look at GDP forecasting by Czech institutions. Ekonomická revue – Central European Review of Economic Issues. Ostrava: VŠB-Technická univerzita Ostrava, Ekonomická fakulta, 2021, vol. 2021, No 24, p. 6-12. ISSN 1212-3951.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name Final look at GDP forecasting by Czech institutions
Authors ŠINDELÁŘ, Jiří (203 Czech Republic, guarantor, belonging to the institution).
Edition Ekonomická revue – Central European Review of Economic Issues, Ostrava, VŠB-Technická univerzita Ostrava, Ekonomická fakulta, 2021, 1212-3951.
Other information
Original language English
Type of outcome Article in a journal
Field of Study 50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
WWW URL
RIV identification code RIV/04274644:_____/21:#0000798
Organization unit University of Finance and Administration
Keywords (in Czech) opatření přesnosti; Česká národní banka; dynamický stochastický model obecné rovnováhy; Prognózy HDP; Ministr financí; subjektivní úpravy
Keywords in English accuracy measures; Czech National Bank; dynamic stochastic general equilibrium model; GDP forecasting; Ministry of Finance; subjective adjustments
Tags AR 2021-2022, odmeny_2022, POZNÁMKA, RIV_2022, xJ4
Changed by Changed by: Bc. Jan Peterec, učo 24999. Changed: 31/3/2022 09:06.
Abstract
This paper deals with the evaluation of Czech institutions’ (the Ministry of Finance and the Czech National Bank) real GDP growth forecasting performance between 1995 and 2015. Contrary to the author’s previous papers on this topic, the set-up was altered, in order to assess an 18-month-long annual prediction and set a third estimate as the real-time data input. Using a battery of three error measures (MAE, RMSE, MASE) augmented by the Wilcoxon and Kruskal–Wallis tests, we have found that the MF and the CNB forecasts do not contain a systemic bias. Also, despite some isolated performance deficiencies (i.e. during the recession periods), the accuracy of forecasts prepared by both the MF and the CNB does not differ significantly from the benchmark forecasts of international institutions. Our outcomes hence correspond with the results of previous studies, implying that the changed data set-up does not affect the predictive accuracy of both institutions
Abstract (in Czech)
Tento příspěvek se zabývá hodnocením výkonnosti prognóz růstu reálného HDP českých institucí (Ministerstvo financí a Česká národní banka) v letech 1995 až 2015. Na rozdíl od předchozích příspěvků autora na toto téma bylo nastavení změněno, aby posoudit 18měsíční roční predikci a nastavit třetí odhad jako vstup dat v reálném čase. Pomocí baterie tří chybových opatření (MAE, RMSE, MASE) rozšířených o testy Wilcoxon a Kruskal – Wallis jsme zjistili, že prognózy MF a ČNB neobsahují systémovou předpojatost. Přes některé izolované výkonnostní nedostatky (tj. V období recese) se přesnost prognóz připravených MF i ČNB výrazně neliší od srovnávacích prognóz mezinárodních institucí. Naše výsledky tedy korespondují s výsledky předchozích studií, což znamená, že změněné nastavení dat neovlivňuje prediktivní přesnost obou institucí
PrintDisplayed: 27/4/2024 00:52