DANIELO, Lorenzo a Petr JAKUBÍK. Early Warning System for the European Insurance Sector. Ekonomický časopis. Bratislava: Ekonomický ústav SAV, roč. 70, č. 1, s. 3-21. ISSN 0013-3035. doi:10.31577/ekoncas.2022.01.01. 2022.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název Early Warning System for the European Insurance Sector
Název česky Systém včasného varování pro evropský pojišťovací sektor
Autoři DANIELO, Lorenzo (garant) a Petr JAKUBÍK (203 Česká republika, domácí).
Vydání Ekonomický časopis, Bratislava, Ekonomický ústav SAV, 2022, 0013-3035.
Další údaje
Originální jazyk angličtina
Typ výsledku Článek v odborném periodiku
Obor 50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele Slovensko
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
WWW URL
Kód RIV RIV/04274644:_____/22:#0000861
Organizační jednotka Vysoká škola finanční a správní
Doi http://dx.doi.org/10.31577/ekoncas.2022.01.01
UT WoS 000827994400001
Klíčová slova česky systém včasného varování; pojišťovací sektor; finanční tíseň
Klíčová slova anglicky early warning system; insurance sector; financial distress
Štítky AR 2021-2022, odmeny_2022, RIV_2023, xJ2, xJ2_překvalifikování, xJ5
Příznaky Recenzováno
Změnil Změnila: Mgr. Jitka Štruncová, učo 38491. Změněno: 1. 2. 2023 14:54.
Anotace
This study proposes an Early Warning System model composed of macrofinancial and company-specific indicators that could help to anticipate a potential market distress in the European insurance sector. A distress is defined as periods in which insurance companies’ equity prices crash and CDS spreads spike simultaneously. The model is estimated using a sample of 36 insurance companies that are listed. Based on a fixed-effects panel binomial logit specification, empirical evidence shows that economic overheating that could be manifested by high economic growth, inflation and interest rates have negative impact on insurance sector stability. At the company level, a drop in return on assets and price-to-book value or raising operating expenses increase the likelihood of distress occurrence.
Anotace česky
Tato studie navrhuje model systému včasného varování složený z makrofinančních a specifických ukazatelů společnosti, které by mohly pomoci předvídat potenciální krize trhu v evropském pojišťovacím sektoru. Tíseň je definována jako období ve kterém ceny akcií pojišťoven padají a CDS spready současně prudce rostou. Model je odhadnut pomocí vzorku 36 pojišťoven, které jsou uvedeny. Na základě binomické logit specifikace panelu s pevnými efekty, empirické důkazy ukazují, že ekonomické přehřívání, které by se mohlo projevit vysokým ekonomickým růstem, inflací a úrokovými sazbami, má negativní dopad na stabilitu pojišťovacího sektoru. Na úrovni společnosti pokles návratnosti aktiv a účetní ceny hodnota nebo zvýšení provozních nákladů zvyšují pravděpodobnost vzniku nouze.
VytisknoutZobrazeno: 29. 3. 2024 12:39